Analyse| Evaluate| Solve| Empower

Geopolitics of Energy a la mediterraneenne: key issues, latest  developments and future prospects for the Eastern Mediterranean Gas

In recent years signi-icant natural gas reserves have been discovered in the Eastern Mediterranean  basin.  Israel marked  the beginning  of  a  regional gas rush with  the  discovery of  Tamar in  2009.  In  2010,  the  country  announced  the  much  larger  Leviathan  -ield,  followed  closely  by  the  Cypriot  Aphrodite  in 2011. The  vast Zohr  -ield off  the  Egyptian  coast was announced  by Eni in 2015.  In  a  region  torn  by  political  fractiousness,  historic  instability  and  burgeoning  energy  demand,  the  discovery of  these reserves has been met with rampant optimism for the  regional gas outlook, and  for  the  achievement  of  political  and  economic  stability.  Not  so  far away,  the  reserves  have  been  quickly vetted as crucial  for the  EU’s long‐held energy diversi-ication  goals and an important new  source of revenue for oil and gas majors. 

Can  the  promise  of  Eastern  Mediterranean  gas  help  the  region  overcome  historic  tensions  and  sensitivities? Will Europe  alleviate  its energy dependency woes and secure new supplies and  new  routes  to  motor  its  gas‐hungry  power  system?  How  easy  energy  majors  will  redirect  crucial  investments  to  exploit  the  reserves?  And  ultimately,  how  and  to  whom  the  Levant  gas  will  be  exported? The  answer  to  these  questions  will  be  decided  by  geopolitics,  rather  than  commodity  economics,  but  the  facts  attest  that  six  years  after  the  pioneer  big  discovery,  the  world  is  still  awaiting its -irst cubic meter of gas from the Eastern Mediterranean basin. 

At  the  beginning  of  last  year,  the  European  Centre  for  Energy  and  Geopolitical  Analysis  was  commissioned to examine the key issues and latest developments in the region with an emphasis on  the opportunities and challenges for regional energy cooperation, and the prospects for exploitation  of  the  gas  reserves  and  their impact  on  the  EU  energy  security  question.  The  analysis meant  to  particularly  evaluate  the  investment  viability  for  energy  majors  to  contribute  resources  to  exploration  activities and  infrastructure  development. What  follows is  a  short  adaptation  of  this  work that will add to the intellectual inquiry in the -ield.

Shape your future.